20210827

<股海莫測>黃粱一夢終須醒,腳踏實地謹慎行

hero banner

相對市場本身,八月份中美角力問題暫時退居二線,取而代之的是「阿富汗」變成了美方的新敏感詞,阿富汗經歷廿年「美國夢」後,美國終於開始撤軍,總統拜登七月中仍保證阿富汗不會成為越南,奈何現實由美軍逐步撤出開始,阿富汗政府軍控制的地區,幾乎即時倒向塔利班,八月中後者更進入首都喀布爾並佔領了總統府,使民眾在機場匆忙撤離,並流出由美軍飛機上跌下死亡的畫,美國政府威信大大受損,美國民眾感到無比憤怒,八月初的哈佛大學的調查顯示拜登的支援率下跌了10%之多,連帶對美國經濟的樂觀程度亦有所下跌。美股在上半月份造出的強勢亦因事件受到影響,道指一度低見24,693.27,標普500指數亦曾跌穿4,400點關口方見回升。明顯塔利班的價值觀和現代西方社會的價值南轅北轍,唯前任政府的腐敗無能,證明大勢不可逆轉。在小投資者的角度而言,接受新常態以作出正確投資決定已成為現代投資的重要元素,既然現時美國市場仍然強勢,則只需要繼續跟進,上移止賺位置則問題不大。

反而港股繼慘不忍睹的七月走勢後,八月份反彈乏力之餘,恒指及國指均分別創出24,581及8,644點的新低,後者更較去年三月低位8,290相差4.3%。實際上兩者走勢之差別解釋了證明內地市場氣氛的嚴峻,近期經濟資料殊不理想,外貿在國際氣氛以及疫情推高通關成本下,使壓力有所增加之餘,拖累就業市場。姑勿論真正失業率是否達20%之高,但總理李克強多次「關心」就業形勢,明顯問題存在。日前習主席下令推動「促進共同富裕」的方針,卻有不少人擔心利益被影響,因此亦構成一定的恐慌。回顧近期內地的多項房地產、教育、以及針對科網公司的政策,都與「促進共同富裕」有關,開徵新稅亦是時間問題。近期官方以及官媒的「手影」使公司營商時面對的政策風險溢價(Political Risk Premium)有所增加,故此相關資產的「合理」估值有所降低,正好解釋了近期港股的弱勢。既然如此,讀者最好正如標題所言,今月還是更為「腳踏實地」,選擇擁有實際產品、估值相對較低並擁有健康現金流的股份仍為上算。唯恒指弱勢已成,一日未確認升穿27,222 – 26,878缺口的底部,不宜過於進取。

近期港股市況實在令人不快,既有「名言」-「燃點香煙喝淡酒,所有不快都溜走」,今個月順勢推介大家「飲酒」,看好青島啤酒(0168)公司百年品牌,聲譽遍及全球,今年各大啤酒品牌爭相加價,有利較高端的品牌,同時公司是唯一積極構建消費場景及沉浸式體驗模式,開設超過200家「TSINGDAO1903青島啤酒吧」,啤酒全程冷鏈運輸到店,加埋啤酒工廠的鎖鮮設備,再配合相應菜式,加強客戶體驗,更進一步有望轉型成為「餐飲股」。而今年歐洲國家杯以及奧運會都對產品帶來一定的額外需求。公司歷史市盈率已跌至34.28倍,相較其他同業為低,早前股價跟隨大市下跌,唯由高位93.55元跌至現水準,已進入安全範圍,可先上望70.2元位置。如想進一步研究可留意筆者在Youtube「一號月臺」頻道本人節目的見解。

上月推介的新特能源(1799)一度借公司向大股東配股計畫的消息由上月底收市17.74元瘋狂炒上,高見23.30元,唯最終卻又跟隨大市急速回吐,一度低見15.80元,至執筆時報17.86元,結果一來二去僅僅平手收場。今月執筆時雖然仍未公佈半年業績,但公司已公佈半年盈喜,再加上多晶矽價格保持高企,美國對中國多晶矽產品的制裁影響微乎其微,形勢未有大變,故建議已入貨者繼續持有便可。


何勁輝 (CE No.: ANV293)

雅景資本(香港)有限公司

  

聲明:筆者是證監會第一、四及第九類牌照持牌人,雅景證券股份有限公司及雅景資本(香港)有限公司為亨達集團的聯營公司,獲邀於亨達集團投資月刊撰稿,並不代表亨達集團立場。而筆者個人未有持有上述股份,投資者於買入或沽出相關證券及投資工具時需謹慎行事。



集團品牌及推廣 FROM 亨達集團
標籤

延伸閱讀

連續14年榮獲「商界展關懷」獎項
BY 集團品牌及推廣 FROM 亨達集團

《慶祝中華人民共和國成立七十週年暨楊力民先生書畫藝術展》正式開幕
BY Andrew lou FROM 集雅齋 (聯營公司); 亨達集團

鄧先生個人攝影展 -【悠遊300天】 (杭州站)
BY 集團品牌及推廣 FROM 亨達集團

琥石琚 (關聯公司)
亨達文化創意
A.

台灣台北市安和路一段102巷24號


T.

(886) 02-2755 1681



閱讀更多
瑞德傳媒有限公司
亨達文化創意
A.

九龍灣常悅道9號企業廣場一期一座11樓1105室

中國深圳福田區紅花路99號長平商務大廈1621-1622室 

中國上海市靜安區南京西路1515號靜安嘉里中心一座1609室


T.

香港 : (852) 2916 9000

中國深圳 : (86) 755-8278 8726

中國上海 : (86) 21-5298 3788


W. https://www.realmediahk.com

閱讀更多
亨達外匯
亨達金融
T.

(86) 4008 423 600


W. https://www.hantec-au133.com

閱讀更多